Introducción A La Inversión Institucional

Introducción a la inversión institucional Los inversores institucionales son entidades que agrupan juntos fondos en nombre de los demás, e invertir esos fondos en una variedad de diferentes instrumentos financieros y clases de activos. Los inversores institucionales controlan una cantidad significativa de todos los activos financieros en los Estados Unidos, y ejercen una influencia considerable en todos los mercados. Los inversores institucionales se consideran generalmente para ser más eficientes en la inversión debido a la naturaleza profesional asumida de operaciones y un mayor acceso a las empresas y administraciones debido a su tamaño. Estas ventajas pueden haber erosionado en los últimos años como la información se ha vuelto más transparente y accesible, y la regulación ha limitado la cantidad y forma de divulgación de las empresas públicas. (Estos vehículos han recibido un mal golpe en la prensa. Averigüe si se lo merecen. Ver son derivados seguro para Inversores Minoristas?) Tipos de Inversores Institucionales Los inversores institucionales son los fondos públicos y privados de pensiones, compañías de seguros, instituciones de ahorro, cerrado - y sociedades de inversión open-end. y fundaciones. En los Números Los inversores institucionales controladas $ 25300 mil millones, o el 17,4% de todos los activos financieros de Estados Unidos a partir de 12/31/2009, según el Conference Board. Este porcentaje ha ido disminuyendo en la última década y alcanzó su punto máximo en 1999 en el 21,5% de los activos totales. El porcentaje de disminución gradual surge debido a que el valor aumentos masivos en el total de los activos pendientes que están disponibles para fines de inversión. Asignación de Activos Los inversionistas institucionales invierten estos activos en una variedad de clases, la asignación estándar es de aproximadamente el 40% de los activos a la equidad y el 40% de la renta fija. Otro 20% de los activos totales se destinaron a bienes raíces, dinero en efectivo y otras áreas. Sin embargo, estas cifras varían drásticamente de una institución a otra. Las acciones han experimentado el crecimiento más rápido en la última generación, y en 1980 sólo el 18% de todos los activos institucionales fueron invertidos en renta variable. (Mezcla de activos de su cartera es un factor clave en si es rentable. Averigüe cómo obtener este delicado equilibrio correcto. Consulte las estrategias de asignación de activos 6 que funcionan.) Fondos de la pensión Los fondos de pensiones son la parte más grande de la comunidad de la inversión institucional y el control más de $ 10 billones de dólares, o aproximadamente el 40% del total de activos administrados profesionalmente. Los fondos de pensiones reciben pagos de los individuos y los patrocinadores, ya sean públicas o privadas, y la promesa de pagar una prestación de jubilación en el futuro para los beneficiarios del fondo. El fondo de pensiones grande en los Estados Unidos, Sistema de Retiro de Empleados Públicos de California (CalPERS), reportó activos totales por $ 239 mil millones a partir de 2011. A pesar de que los fondos de pensiones tienen importantes limitaciones de riesgo y liquidez, a menudo son capaces de asignar una pequeña parte de sus carteras a inversiones que no son de fácil acceso para los inversores minoristas, como los fondos de renta variable y de cobertura privados. Requisitos operativos más fondos de pensiones se discuten en la Ley de Jubilación de Empleados de Seguridad de Ingresos (ERISA) aprobada en 1974. Esta ley establece la responsabilidad de los fiduciarios de los fondos de pensiones y establecer normas mínimas en materia de divulgación, financiación, adquisición de derechos y otros componentes importantes de estos fondos. Sociedades de inversión Las sociedades de inversión son la segunda clase de la inversión institucional y proporcionar servicios profesionales a los bancos y las personas que buscan invertir sus fondos. La mayoría de las empresas de inversión están bien cerrados - o los fondos de inversión de duración indefinida, con fondos de capital abiertas continuamente emitiendo nuevas acciones, ya que recibe fondos de los inversores. Fondos de capital fijo emitir un número fijo de acciones y por lo general negocian en bolsa. Fondos de capital abiertas tienen la mayoría de los activos dentro de este grupo, y han experimentado un rápido crecimiento en las últimas décadas como la inversión en el mercado de renta variable se hizo más popular. En 1980, las empresas de inversión representaban sólo el 2,9% de todos los activos institucionales, pero este porcentaje se triplicaron con creces a 9,4% en 1990, y alcanzó el 28,4% a finales de 2009. Sin embargo, con el rápido crecimiento de los ETFs muchos inversionistas ahora están apartándose de los fondos de inversión. El Massachusetts Investors Trust nació en la década de 1920 y es generalmente reconocido como el primer fondo de inversión open-end para operar en los Estados Unidos. Otros siguieron rápidamente y para 1929 había 19 fondos de inversión open-end más y cerca de 700 fondos de inversión cerrados en los Estados Unidos. Las sociedades de inversión están reguladas principalmente bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y también vienen en virtud de otras leyes de valores vigentes en los Estados Unidos. (Volando alto un día, pero no el siguiente - ver las historias detrás de algunos colapsos espectaculares Confirmar masivas fallas de Fondos Hedge..) Las compañías de seguros Las compañías de seguros también son parte de la comunidad de inversores institucionales y controlan casi la misma cantidad de fondos como las empresas de inversión. Estas organizaciones, que incluyen la propiedad y accidentes aseguradoras y compañías de seguros de vida, toman en primas para proteger a los asegurados de diversos tipos de riesgo. Las primas se invierten por las compañías de seguros para proporcionar una fuente de futuras reclamaciones y un beneficio. Instituciones de Ahorro Instituciones de ahorro controlan más de $ 1 billón en activos. Estas organizaciones han visto una enorme caída de los activos en la última generación, con el porcentaje de activos en poder de las instituciones de ahorro disminución del 32,6% en 1980 a sólo el 4,9% en 2009. Cimientos Las fundaciones son el inversionista institucional más pequeño, ya que normalmente se financian con fines altruistas puros. Estas organizaciones suelen ser creados por las familias ricas o empresas y se dedican a un fin público específico. La base más grande de los Estados Unidos es la Fundación Bill y Melinda Gates, que celebró $ 36,7 mil millones en activos a finales de 2010. Las fundaciones se crean generalmente con el propósito de mejorar la calidad de los servicios públicos, tales como la accesibilidad a los fondos para la educación, la salud y becas de investigación. Conclusión